Экономика

Сказка о китайском пузыре

27 июля, 20:54 6976

Сказка о китайском пузыре

В середине июня показатели китайского фондового рынка рухнули. Аналитики наперебой заявляли, что дальше будет только хуже. ЕКЦ ждал, когда же станет хуже, чтобы подробно об этом рассказать, однако к концу июля ситуация, кажется, стабилизировалась, поэтому мы напомним, как это было и чем нам всем это грозило.

Эксперты опасаются, что проблемы фондового рынка Китая перейдут в сектор реальной экономики страны, отчего могут пострадать другие мировые рынки, в частности сырьевой.

Все началось 12 июня, в этот день фондовые рынки КНР начали стремительно падать. К середине июля фондовый рынок республики потерял около 600 млрд долларов. Поэтому власти страны приложили значительные усилия для смягчения ситуации: предоставили брокерским компаниям ликвидность, запретили выход на IPO некоторым китайским компаниям, временно остановили продажу акций госкомпаний, а также приняли решение о создании стабилизационного фонда. В его состав войдут около 20 крупнейших фирм, работающих с ценными бумагами, и инвестируют в него сумму, равную 15% собственных чистых активов (около 19,3 млрд долларов).

«В последнее время китайский рынок имел все классические признаки перегрева, включая объемы маржинального кредитования, недавно достигшие рекордных максимумов. Низкие процентные ставки и доступность заемного капитала привели к тому, что оценка акций превысила все мыслимые уровни», — цитируют «Ведомости» аналитика «ВТБ Капитала» Нила Маккиннона.

Рынок разрушили чистильщики обуви

Существует легенда, что магнат начала XX века Джон Морган (создатель концерна J.P.Morgan) сумел сбыть все свои акции за день до биржевого кризиса 1929 года. Власти заинтересовались прозорливостью бизнесмена и обвинили его в использовании инсайдерской информации и манипулировании рынком. Однако Морган объяснил свой поступок настолько просто, что ему поверили. По словам удачливого предпринимателя, на мысль о продаже его навел чистильщик обуви, спросивший совета о выгодности железнодорожных акций. Оказывается, парень, в свободнее от щетки и ботинок время, пытался заработать еще и на бирже.

«Когда на рынок приходит чистильщик обуви, профессионалам на нем больше делать нечего», — ответил Джон Морган членам комиссии по ценным бумагам конгресса.

Говорил ли правду Морган или нет, но многие эксперты считают, что одной из основных причин сегодняшнего китайского кризиса стали «чистильщики обуви». Действительно, на фондовом рынке КНР в последнее время значительно увеличилось количество непрофессиональных игроков — обычных граждан, мечтающих вложить последний юань и озолотиться.

Люди на одной из улиц района Central в Гонконге
Власти Китая сознательно привлекли к торговле обычных граждан, упростив условия спекулятивных сделок на бирже и ужесточив порядок кредитования на рынке жилья. Таким образом в Китае решали другую острую проблему — сдували пузырь на рынке недвижимости и повышали потребительский спрос. В середине прошлого года миллионы китайских граждан открыли брокерские счета и начинали торговать, используя кредиты. Только в I квартале текущего года было открыто 8 млн счетов. При этом эксперты отмечают, что такие торговцы не держали ценные бумаги долго и зарабатывали только на разнице в цене. Буквально купил задешево, через неделю продал задорого, а полученную разницу снова пустил в дело. Многие торговцы играли, оставляя в залог банкам акции компаний, теперь, когда акции подешевели, банки не могут вернуть выданные средства.

Кризис фондового рынка имеет более глубокие корни

Но кризис фондового рынка имеет более глубокие корни — вся экономика Китая нуждается в серьезной перестройке, об этом заявлял еще Си Цзиньпин, вступая на пост руководителя партии. Сейчас власти страны контролируют слишком много процессов, не оставляя остальным участникам поля для маневра. Поэтому экономика Китая, формально считающаяся рыночной, таковой не является.

Есть мнение, что встряска положительно скажется на китайской бирже, так как волной смоет мелких игроков без опыта торговли и долгосрочных планов, что, по идее, повысит стабильность рынка.

Нам-то что?

Проблемы фондового рынка КНР не сильно беспокоят остальной мир, так как биржи Китая отделены от глобального рынка. Так, только в 2014 году иностранцы получили к нему доступ, и то с ограничениями. Однако если сложившаяся ситуация разрастется в экономический кризис и власти КНР не смогут за ним уследить, то уже и остальные страны почувствуют это на себе.

Председатель Китайской Народной Республики Си Цзиньпин
Например, под угрозой может оказаться исполнение соглашения о поставках в Китай российского газа. В интервью «МК» руководитель Школы востоковедения ВШЭ Алексей Маслов напомнил, что потребление газа в стране еще до кризиса снизилось на 7%, и это только начало. Перейдя в режим экономии, Китай может отказаться от закупок части ресурсов у РФ.

«Китаем накоплен гигантский золотовалютный резерв — 4 трлн долларов. <…> У Китая запас прочности очень большой. Китайская экономика в целом — экономика здоровая, а не больная», — цитирует Маслова газета. По мнению эксперта, правительство КНР справится с текущей ситуацией, однако к реформам биржевой торговли рано или поздно все-таки придется приступить.

Позиция российской власти

Российские власти хранят спокойствие. Например, Владимир Путин считает, что Китай продолжит двигать мировую экономику вперед, а болтанка на фондовом рынке связана с самоуверенностью игроков. В Банке России также не верят, что крах мировой экономики начнется в Китае.

«Сценарий неконтролируемого развития финансового кризиса в Китае на данный момент представляется маловероятным. Последние действия китайских властей свидетельствуют об их готовности принимать необходимые меры для недопущения дестабилизации на фондовом рынке страны», — сообщили в  пресс-службе ЦБ «Интерфаксу».

Агентство также приводит слова главы Российского фонда прямых инвестиций Кирилла Дмитриева, который называет происходящее в Китае частью взросления рынка.

«Это краткосрочная флуктуация. Часть взросления рынка. И я уверен, что все стабилизируется и правительство Китая примет все необходимые меры по стабилизации», — сказал он журналистам в ходе саммита БРИКС.

«Мне кажется, китайские коллеги — Народный банк Китая и регулирующие органы — смогут справиться с этой ситуацией. Она не должна разрастись до тех масштабов, чтобы угрожать нашим проектам, нашим инвестициям и нашей внешней торговле», — считает глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев.

Источник: eurasiancenter.ru

Комментарии (29)

  • rCLghnSp , 6 февраля, 9:57
    People often confuse struggle with effort. Effort is a matter of doing the work required to accomplish something. Struggle is more of a mindset than it is an aceien.Somotimts great things can be achieved with relatively little effort, other times great effort is required.In any great thing, do what is required. No more, no less.Struggle addiction often leads to doing more than is required.
  • aulklxfF , 6 февраля, 14:06
    That's really <a href="http://jzdptb.com">thiinnkg</a> out of the box. Thanks!
  • 2MNW0u82A , 8 февраля, 14:38
    Never would have thunk I would find this so insidpensable. http://dplgguj.com [url=http://nmopukcjkno.com]nmopukcjkno[/url] [link=http://ifjeyrjufp.com]ifjeyrjufp[/link]
  • 81NJXiCy , 8 февраля, 19:39
    I like to party, not look <a href="http://tbgvdqld.com">arcitles</a> up online. You made it happen.
  • nike san francisco 49ers 85 vernon davis drift fashion red womens jersey , 2 июня, 19:59
    <a href="http://www.railtracker.net/adidas-bruins-40-tuukka-rask-purple-authentic-fights-cancer-stitched-nhl-jersey-Curry_de">adidas bruins 40 tuukka rask purple authentic fights cancer stitched nhl jersey</a> ,<a href="http://www.railtracker.net/mens-cleveland-cavaliers-0-kevin-love-2017-the-nba-finals-patch-light-blue-swingman-jersey-Curry_de">mens cleveland cavaliers 0 kevin love 2017 the nba finals patch light blue swingman jersey</a>
    nike san francisco 49ers 85 vernon davis drift fashion red womens jersey http://www.railtracker.net/nike-san-francisco-49ers-85-vernon-davis-drift-fashion-red-womens-jersey-Curry_de
  • adappi , 5 июня, 23:19
    <a href="http://www.fightstartup.com/adidas-zx-flux-mens-black-green-shoesv">adidas zx flux mens black green</a> <a href="http://www.bajigour.com/adidas-neo-schwarz-shoesv">adidas neo schwarz</a> <a href="http://www.ibluecard.com/vibram-fivefingers-komodo-blue-red-shoesv">vibram fivefingers komodo blue red</a> <a href="http://www.bodhiwords.com/adidas-springblade-europe-shoesv">adidas springblade europe</a> <a href="http://www.cuanticabs.com/air-max-wright-red-black-shoesv">air max wright red black</a> <a href="http://www.checkvins.com/air-max-2015-crimson-red-shoesv">air max 2015 crimson red</a> <a href="http://www.bagsviptrade.com/damänner-nike-kyrie-1-gold-gelb-shoesv">damänner nike kyrie 1 gold gelb</a> <a href="http://www.essenceofanna.com/nike-air-force-1-high-red-and-white-shoesv">nike air force 1 high red and white</a>
    adappi http://www.adappi.com/
  • adidas superstar womens flowers all white black , 7 июня, 17:12
    <a href="http://www.prizematic.org/nike-zoom-all-out-womens-all-black-grey-shipping_au">nike zoom all out womens all black grey</a>,<a href="http://www.prizematic.org/nike-mercurialx-proximo-ii-ic-all-grey-shipping_au">nike mercurialx proximo ii ic all grey</a>,<a href="http://www.prizematic.org/jordan-fly-wade-2-all-white-red-shipping_au">jordan fly wade 2 all white red</a>
    adidas superstar womens flowers all white black http://www.prizematic.org/adidas-superstar-womens-flowers-all-white-black-shipping_au
  • nike hypervenom phelon 2 leather , 15 июня, 20:18
    <a href="http://www.robinknoche.com/nike-elastico-rebel-sport-01-Bryant_dk">nike elastico rebel sport 01</a> ,<a href="http://www.robinknoche.com/nike-magista-onda-malaysia-delivery-Bryant_dk">nike magista onda malaysia delivery</a>
    nike hypervenom phelon 2 leather http://www.urduelam.com/nike-hypervenom-phelon-2-leather-Bryant_de
  • womens nike giants 90 jason pierre paul red alternate stitched nfl elite jersey , 22 июня, 0:05
    <a href="http://www.nolaerran.com/mens-nike-philadelphia-eagles-4-jake-elliott-black-alternate-stitched-nfl-vapor-untouchable-elite-jersey-worldcup_it">mens nike philadelphia eagles 4 jake elliott black alternate stitched nfl vapor untouchable elite jersey</a>,<a href="http://www.nolaerran.com/toronto-blue-jays-10-edwin-encarnacion-blue-jersey-worldcup_it">toronto blue jays 10 edwin encarnacion blue jersey</a>,<a href="http://www.nolaerran.com/nike-philadelphia-eagles-59-demeco-ryans-2014-white-elite-jersey-worldcup_it">nike philadelphia eagles 59 demeco ryans 2014 white elite jersey</a>
    womens nike giants 90 jason pierre paul red alternate stitched nfl elite jersey http://www.gallofsta.com/womens-nike-giants-90-jason-pierre-paul-red-alternate-stitched-nfl-elite-jersey-sports_en
  • adidas eqt support gtx 01 , 22 июня, 20:23
    <a href="http://www.stalokkema.com/cincinnati-reds-1990-hat-zelda-hatfree_uk">cincinnati reds 1990 hat zelda</a> ,<a href="http://www.stalokkema.com/new-york-yankees-cap-official-site-jwpepper.com-hatfree_uk">new york yankees cap official site jwpepper.com</a>
    adidas eqt support gtx 01 http://www.urduelam.com/adidas-eqt-support-gtx-01-Bryant_de
  • nike kaishi black dames , 27 июня, 0:17
    <a href="http://www.terradivento.com/womens-air-jordan-13-gs-question-top_ca">womens air jordan 13 gs question</a> ,<a href="http://www.terradivento.com/nike-elastico-superfly-blue-lagoon-for-sale-singapore-top_ca">nike elastico superfly blue lagoon for sale singapore</a>
    nike kaishi black dames http://www.craftaroo.com/nike-kaishi-black-dames-volt_us
  • cheap nike air footscape flyknit shoes , 27 июня, 2:14
    <a href="http://www.coffeesystems.net/cheap-under-armour-curry-4-shoes-smart_en">cheap under armour curry 4 shoes</a>,<a href="http://www.sistemazienda.net/cheap-nike-lebron-14-shoes-smart_en">cheap nike lebron 14 shoes</a>,<a href="http://www.coffeesystems.net/cheap-air-jordan-7-gs-shoes-smart_en">cheap air jordan 7 gs shoes</a>
    cheap nike air footscape flyknit shoes http://www.coffeesystems.net/cheap-nike-air-footscape-flyknit-shoes-free_en
  • adidas yeezy boost 350 hong kong price usa , 7 июля, 19:19
    <a href="http://www.robinknoche.com/nike-kd-7-hero-hoodie-Bryant_dk">nike kd 7 hero hoodie</a> ,<a href="http://www.robinknoche.com/nike-hypervenom-phelon-sg-mens-football-boots-jp-Bryant_dk">nike hypervenom phelon sg mens football boots jp</a>
    adidas yeezy boost 350 hong kong price usa http://www.robinknoche.com/adidas-yeezy-boost-350-hong-kong-price-usa-Bryant_dk
  • cheap nike mercurialx shoes , 9 июля, 9:48
    <a href="http://www.sistemazienda.net/cheap-air-jordan-11-gs-shoes-tonight_en">cheap air jordan 11 gs shoes</a>,<a href="http://www.sistemazienda.net/cheap-adidas-yeezy-ultra-boost-shoes-tonight_en">cheap adidas yeezy ultra boost shoes</a>,<a href="http://www.futuread.net/cheap-nike-air-max-90-ultra-2.0-shoes-tonight_en">cheap nike air max 90 ultra 2.0 shoes</a>
    cheap nike mercurialx shoes http://www.sistemazienda.net/cheap-nike-mercurialx-shoes-tonight_en
  • nike magista orden sg mens football boots black red , 25 июля, 18:24
    <a href="http://www.clintverran.com/adidas-copa-tango-18.1-black-white-blue-shoes-on-sale-Argentina_us">adidas copa tango 18.1 black white blue shoes on sale</a> ,<a href="http://www.clintverran.com/new-balance-997.5-mint-green-shoes-on-sale-Argentina_us">new balance 997.5 mint green shoes on sale</a>
    nike magista orden sg mens football boots black red http://www.urduelam.com/nike-magista-orden-sg-mens-football-boots-black-red-Bryant_de
  • womens asics gel quantum 360 grey black , 2 августа, 1:29
    <a href="http://www.firmaeslestir.com/womens-nike-cortez-black-yellow-shoesv">womens nike cortez black yellow</a> <a href="http://www.highlitskids.com/nike-lunar-presto-toronto-shoesv">nike lunar presto toronto</a> <a href="http://www.codepuzzel.com/nike-lebron-13-orange-blue-shoesv">nike lebron 13 orange blue</a> <a href="http://www.dutbyduygu.com/nike-air-presto-gold-gelb-shoesv">nike air presto gold gelb</a> <a href="http://www.bigponid.com/mizuno-wave-prophecy-gold-shoesv">mizuno wave prophecy gold</a> <a href="http://www.booksekart.com/jordan-5-supreme-black-white-red-jordan-shoesv">jordan 5 supreme black white red jordan</a> <a href="http://www.adajodesigns.com/nike-acg-air-max-goadome-scuff-proof-shoesv">nike acg air max goadome scuff proof</a> <a href="http://www.amordeblogger.com/nike-lunar-gato-shoesv">nike lunar gato</a>
    <a href="http://www.couponsgate.com/womens-asics-gel-quantum-360-grey-black-shoesv" >womens asics gel quantum 360 grey black</a>
  • los angeles dodgers bucket hat 400 , 5 августа, 11:28
    <a href="http://www.robinknoche.com/kobe-bryant-shoes-98-Bryant_dk">kobe bryant shoes 98</a> ,<a href="http://www.robinknoche.com/nike-kd-9-elite-300-Bryant_dk">nike kd 9 elite 300</a>
    los angeles dodgers bucket hat 400 http://www.georgebucur.com/los-angeles-dodgers-bucket-hat-400-hatfree_no
  • white sox 45 michael jordan grey road womens stitched baseball jersey , 2 сентября, 0:37
    <a href="http://www.matrazen.net/adidas-messi-16.1-bleu-retires_fr">adidas messi 16.1 bleu</a>,<a href="http://www.matrazen.net/armour-curry-2.5-retires_fr">armour curry 2.5</a>,<a href="http://www.matrazen.net/where-to-acheter-space-jam-11-jordans-retires_fr">where to acheter space jam 11 jordans</a>,<a href="http://www.matrazen.net/nike-hypervenom-turquoise-retires_fr">nike hypervenom turquoise</a>
    white sox 45 michael jordan grey road womens stitched baseball jersey http://www.dcpretire.net/white-sox-45-michael-jordan-grey-road-womens-stitched-baseball-jersey-sunshine_ca
  • nike sb dunk green bay packers , 3 сентября, 7:23
    <a href="http://www.bertankavuncu.com/nike-dunk-ac-milan-shoesv">nike dunk ac milan</a> <a href="http://www.ationix.com/adidas-prødator-malice-shoesv">adidas prødator malice</a> <a href="http://www.bnlracing.com/air-jordan-true-flight-blanc-orange-shoesv">air jordan true flight blanc orange</a> <a href="http://www.bancheebakers.com/air-max-90-wine-red-shoesv">air max 90 wine red</a> <a href="http://www.couponsgate.com/air-max-90-black-shoesv">air max 90 black</a> <a href="http://www.casasdaterra.com/nike-air-max-95-femmes-argent-orange-shoesv">nike air max 95 femmes argent orange</a> <a href="http://www.astrokasa.com/nike-flyknit-lunar-1-multi-multicolor-multicolor-racer-htm-roshe-shoesv">nike flyknit lunar 1 multi multicolor multicolor racer htm roshe</a> <a href="http://www.coreep.com/nike-free-trainer-womens-white-black-shoesv">nike free trainer womens white black</a>
    <a href="http://www.hohzuki.com/nike-sb-dunk-green-bay-packers-shoesv" >nike sb dunk green bay packers</a> [url=http://www.hohzuki.com/nike-sb-dunk-green-bay-packers-shoesv]nike sb dunk green bay packers[/url]
  • womens portugal blank away soccer country jersey , 6 сентября, 4:17
    <a href="http://www.bilahdood.net/air-jordan-sixty-plus-sports_es">air jordan sixty plus</a>,<a href="http://www.bilahdood.net/nike-air-max-90-zalando-sports_es">nike air max 90 zalando</a>,<a href="http://www.bilahdood.net/jordan-retro-1%27s-sports_es">jordan retro 1's</a>,<a href="http://www.bilahdood.net/neymar-jordan-footbtodas-boots-sports_es">neymar jordan footbtodas boots</a>
    womens portugal blank away soccer country jersey http://www.dcpretire.net/womens-portugal-blank-away-soccer-country-jersey-freedom_ca
  • nike kobe 12 mens all grey black , 6 сентября, 12:00
    <a href="http://www.sdhospice.net/2014-world-cup-columbia-10-james-away-soccer-aaa%2B-t-shirt-womens-Casemiro_no">2014 world cup columbia 10 james away soccer aaa+ t shirt womens</a>,<a href="http://www.sdhospice.net/men-nike-oakland-raiders-3-carson-palmer-game-black-team-color-nfl-jersey-sale-Casemiro_no">men nike oakland raiders 3 carson palmer game black team color nfl jersey sale</a>,<a href="http://www.sdhospice.net/limited-womens-green-russell-wilson-alternate-jersey-3-seattle-seahawks-nfl-nk281532-Casemiro_no">limited womens green russell wilson alternate jersey 3 seattle seahawks nfl nk281532</a>,<a href="http://www.sdhospice.net/elite-britton-colquitt-youth-jersey-denver-broncos-4-super-bowl-xlviii-home-orange-nfl-Casemiro_no">elite britton colquitt youth jersey denver broncos 4 super bowl xlviii home orange nfl</a>
    nike kobe 12 mens all grey black http://www.kinoloco.net/nike-kobe-12-mens-all-grey-black-Davis_dk
  • nike supreme air force 1 high for vente , 12 сентября, 12:48
    <a href="http://www.checkvins.com/nike-sb-lunar-gato-nero-arancia-shoesv">nike sb lunar gato nero arancia</a> <a href="http://www.autolighttech.com/nike-shox-2016-black-orange-shoesv">nike shox 2016 black orange</a> <a href="http://www.exechars.com/gold-grey-womens-nike-mercurialx-finale-shoes-shoesv">gold grey womens nike mercurialx finale shoes</a> <a href="http://www.hafizarslan.com/le-coq-sportif-denim-blue-yellow-shoesv">le coq sportif denim blue yellow</a> <a href="http://www.durulcamdag.com/nike-kobe-ix-elite-low-michael-jackson-shoesv">nike kobe ix elite low michael jackson</a> <a href="http://www.casasdaterra.com/nike-lunarepic-low-flyknit-womens-blue-pink-shoesv">nike lunarepic low flyknit womens blue pink</a> <a href="http://www.hitdiary.com/nike-kobe-9-gold-yellow-shoesv">nike kobe 9 gold yellow</a> <a href="http://www.herejuice.com/nike-air-max-2015-gris-shoesv">nike air max 2015 gris</a>
    <a href="http://www.hookahbasics.com/nike-supreme-air-force-1-high-for-vente-shoesv" >nike supreme air force 1 high for vente</a> [url=http://www.hookahbasics.com/nike-supreme-air-force-1-high-for-vente-shoesv]nike supreme air force 1 high for vente[/url]
  • mens 2015 nike nfl minnesota vikingst shirts 61 , 14 сентября, 23:00
    <a href="http://www.cibuscasava.com/nike-pg-2-mennns-all-hvit-til-billig-Ronaldo_no">nike pg 2 mennns all hvit til billig</a>,<a href="http://www.cibuscasava.com/under-armour-curry-sko-oransje-til-billig-Ronaldo_no">under armour curry sko oransje til billig</a>,<a href="http://www.cibuscasava.com/nike-zoom-live-2017-mennns-all-hvit-til-billig-Ronaldo_no">nike zoom live 2017 mennns all hvit til billig</a>,<a href="http://www.cibuscasava.com/off-hvit-x-nike-sko-s%C3%B8lv-til-billig-Ronaldo_no">off-hvit x nike sko sølv til billig</a>
    mens 2015 nike nfl minnesota vikingst shirts 61 http://www.kabarislam.net/mens-2015-nike-nfl-minnesota-vikingst-shirts-61-Casemiro_de
  • cheap holidays to jersey , 19 сентября, 6:54
    <a href="http://www.spectrecom.net/nike-pronation-Modric_no">nike pronation</a>,<a href="http://www.spectrecom.net/jordan-flight-11-Modric_no">jordan flight 11</a>,<a href="http://www.spectrecom.net/womens-nike-flyknit-purple-Modric_no">womens nike flyknit purple</a>,<a href="http://www.spectrecom.net/air-max-gym-shoes-Modric_no">air max gym shoes</a>
    cheap holidays to jersey http://www.indieeditions.com/cheap-holidays-to-jersey-Thompson_it
  • david johnson jersey cheap uk sale , 20 сентября, 4:35
    <a href="http://www.bilahdood.net/kobe-11-pics-parra_dk">kobe 11 pics</a>,<a href="http://www.bilahdood.net/kyrie-1-release-date-parra_dk">kyrie 1 release date</a>,<a href="http://www.bilahdood.net/nike-air-max-95-release-dates-parra_dk">nike air max 95 release dates</a>,<a href="http://www.bilahdood.net/jordan-6-sort-cat-parra_dk">jordan 6 sort cat</a>
    david johnson jersey cheap uk sale http://www.estoreplaces.com/david-johnson-jersey-cheap-uk-sale-utah_en
  • uk sko hvit svart new air jordan 18 (xviii) , 24 сентября, 22:09
    <a href="http://www.higginsuk.com/2015-2016-arsenal-soccer-jersey-uniform-red-short-sleeves-9-podolski-nfl_en">2015 2016 arsenal soccer jersey uniform red short sleeves 9 podolski</a>,<a href="http://www.higginsuk.com/denver-nuggets-white-gold-jersey-buy-for-cheap-nfl_en">denver nuggets white gold jersey buy for cheap</a>,<a href="http://www.higginsuk.com/womens-kansas-city-royals-4-alex-gordon-gray-jersey-nfl_en">womens kansas city royals 4 alex gordon gray jersey</a>,<a href="http://www.higginsuk.com/mets-7-jose-reyes-green-salute-to-service-stitched-youth-mlb-jersey-nfl_en">mets 7 jose reyes green salute to service stitched youth mlb jersey</a>
    uk sko hvit svart new air jordan 18 (xviii) http://www.chatonbengal.com/uk-sko-hvit-svart-new-air-jordan-18-%28xviii%29-online_no
  • nike colts 12 andrew luck lights out grey mens stitched nfl elite jersey , 28 сентября, 15:21
    <a href="http://www.amaayalife.com/nike-new-york-giants-94-dalvin-tomlinson-black-mens-stitched-nfl-limited-gold-salute-to-service-jersey-Celts_de">nike new york giants 94 dalvin tomlinson black mens stitched nfl limited gold salute to service jersey</a>,<a href="http://www.amaayalife.com/elite-josh-norman-womens-jersey-washington-redskins-24-home-burgundy-red-nfl-Celts_de">elite josh norman womens jersey washington redskins 24 home burgundy red nfl</a>,<a href="http://www.amaayalife.com/blue-jackets-dog-jersey-Celts_de">blue jackets dog jersey</a>,<a href="http://www.amaayalife.com/youth-kids-nhl-jerseys-toronto-maple-leafs-19-joffrey-lupul-a-patch-2014-winter-classic-blue-jerseys-Celts_de">youth kids nhl jerseys toronto maple leafs 19 joffrey lupul a patch 2014 winter classic blue jerseys</a>
    nike colts 12 andrew luck lights out grey mens stitched nfl elite jersey http://www.boblagence.com/nike-colts-12-andrew-luck-lights-out-grey-mens-stitched-nfl-elite-jersey-Aubameyang_dk
  • air jordan 31 carolina , 30 сентября, 0:30
    <a href="http://www.digitisrael.com/air-max-2016-enfants-shoesv">air max 2016 enfants</a> <a href="http://www.hulyatosun.com/nike-hyperdunk-2015-buy-in-india-shoesv">nike hyperdunk 2015 buy in india</a> <a href="http://www.armedics.com/nike-air-force-1-zipper-paint-splatter-shoesv">nike air force 1 zipper paint splatter</a> <a href="http://www.blackandjules.com/jordan-4-female-rubber-shoe-shoesv">jordan 4 female rubber shoe</a> <a href="http://www.bangmurdock.com/nike-air-presto-ultra-breathe-sunset-glow-shoesv">nike air presto ultra breathe sunset glow</a> <a href="http://www.bagsviptrade.com/lebron-13-high-red-shoesv">lebron 13 high red</a> <a href="http://www.broomsandb.com/nike-dunk-sky-high-jimmy-jazz-shoesv">nike dunk sky high jimmy jazz</a> <a href="http://www.evakloset.com/adidas-springblade-drive-2.0-blue-shoesv">adidas springblade drive 2.0 blue</a>
    <a href="http://www.honeymodas.com/air-jordan-31-carolina-shoesv" >air jordan 31 carolina</a> [url=http://www.honeymodas.com/air-jordan-31-carolina-shoesv]air jordan 31 carolina[/url]
  • wholesalg adidas nemeziz 17.1 tf all rød , 11 октября, 0:28
    <a href="http://www.antariah.com/sort-r%C3%B8d-hvid-new-nike-air-huarache-gs-uk-sko-Aldridge_dk">sort rød hvid new nike air huarache gs uk sko</a>,<a href="http://www.antariah.com/sort-and-hvid-new-balance-996-Aldridge_dk">sort and hvid new balance 996</a>,<a href="http://www.antariah.com/hvid-bl%C3%A5-sort-nike-hypervenom-phantom-premium-Aldridge_dk">hvid blå sort nike hypervenom phantom premium</a>,<a href="http://www.antariah.com/alle-brun-nike-flex-experience-rn-Aldridge_dk">alle brun nike flex experience rn</a>
    wholesalg adidas nemeziz 17.1 tf all rød http://www.callmeseo.com/wholesalg-adidas-nemeziz-17.1-tf-all-r%C3%B8d-Alexis_no